什么策略最扛跌？｜量化信用策略

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摘要 组合策略收益跟踪： 本周模拟组合综合收益环比回落，且信用风格表现优于利率风格。 利率风格组合中，存单下沉型、存单子弹型策略组合收益最高，为-0.91%、-0.92%；信用风格组合中，存单下沉型、存单子弹型策略收益靠前，为-0.34%、-0.36%。 分重仓券种看，存单策略防御性较强，而类利率品种及超长债重仓策略放大波动。 信用风格存单重仓组合周度收益均值为-0.35%，环比下行46.6bp，防御属性强于其他策略；城投重仓组合周度收益均值降至-0.52%，其中，短端下沉型策略收益为-0.41%，跌幅小于其他中长久期组合；二级资本债重仓组合周度收益均值为-0.63%，相较城投重仓策略，调整力度更大；超长债重仓组合收益均值达到-1.03%，除城投超长型组合外，其余策略放大收益波动程度接近利率风格。 收益来源方面，各类策略组合的票息收益贡献均转负 ………………………………