主要观点总结
本文主要介绍了时代电气公司的发展状况及其在投资、消费和出口领域的角色。通过大规模基础设施建设等，时代电气等公司受益于宏观经济学中的逆周期调节作用。文中还详细阐述了时代电气的业务范围、业绩、技术突破以及在铁路基建、新能源和功率半导体等领域的成长性。
关键观点总结
关键观点1: 时代电气是轨道牵引系统的绝对龙头，业务分为轨交装备和新兴装备两块。
时代电气涉及牵引变流系统、通信信号系统、功率半导体等产品，背靠中国中车，业绩稳定增长。
关键观点2: 时代电气打破技术垄断，具备全套自主技术，在轨道交通、特高压输电工程领域打破国外企业垄断。
公司拥有自主的CBTC信号系统，盈利能力强悍，毛利率、净利率常年在高位。
关键观点3: 时代电气正进行轨交、新能源两条腿走路的战略，未来增长逻辑基于此。
铁路基建投资规模扩大，新能源赛道成功转型，功率半导体业务前景广阔。公司在新能源车的电驱电机产品、功率半导体等方面也快速发展。
文章预览
宏观经济学中，投资、消费和出口是拉动经济的三驾马车。 因此，大规模以旧换新、基础设施建设等，都具备一定的逆周期调节作用，像电网投资、设备更新和高铁项目招标等。 数据显示，2024年1-7月广义基建投资额同比增长8.14%，上升明显。 另外，8月16日第二批动车高级修招标开始，五级修的动车有302组，超过预估数量。动车检修分五个等级，五级修需要对全车进行分解检修，像轨道牵引变流系统这种关键部件也会更换，多是原厂重购。 这样的话，最受益、确定性最高的公司，毫无疑问是时代电气。 那么，时代电气是做什么的呢？ 时代电气是国内轨道牵引系统的绝对龙头，业务比较庞杂。 整体分为轨交装备、新兴装备两块，除了牵引变流系统外，还有通信信号系统、IGBT器件、SiC器件、光伏逆变器和电驱电机等产品，深海机器人也有涉及。
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