主要观点总结
本文是招商证券固收团队发布的关于债市复盘报告，主要分析了10月8日至12日的债市情况及相关事件。报告包括国债曲线走势、期限利差变动、资金利率波动、理财市场状况等重要内容，同时对海外市场美联储的降息情况进行了关注。最终给出投资策略和风险提示。
关键观点总结
关键观点1: 债市概况与流动性变化
报告详细描述了债市的整体情况，包括收益率曲线的变化，流动性与存单方面的动态，以及资金利率的波动中枢总体下行的趋势。
关键观点2: 重要事件回顾与市场反应
报告回顾了国庆期间及后续重要事件对股市和债市的影响，包括政策发布会、市场预测及实际效果等，同时关注理财市场变化与资金分层问题。
关键观点3: 海外市场的关注焦点——美联储的降息情况
报告对美联储的降息决策进行了深入分析，探讨了市场对降息的预期变化以及其对美债利率和美元走势的影响。
关键观点4: 投资策略与风险提示
报告基于市场状况给出了具体的投资策略建议，并提示投资者注意宏观政策不确定性和投资者行为不确定性所带来的风险。
文章预览
本文选自招商 证券固收团队于2024年10月13日发布的报告《赎回冲击减弱，资金面转松带来提振——每周债市复盘 》 ，详 细内容请参考研究报告。 作者：张伟 S1090524030002/朱宸翰 S1090524080001 摘要 我们对上周债市和重要事件进行复盘回顾。 10月8日-12日，国债收益率曲线显著走平，短端利率上行、中长端利率下行。 5年、7年、10年、30年国债收益率分别下行2.7bp、3.1bp、0.8bp和5.5bp。短端相对偏弱，1年、3年国债收益率分别上5.0bp和8.0bp。 国债期限利差方面， 30Y-10Y期限利差从20.32bp收窄至15.59bp，10Y-1Y期限利差从78.39bp收窄至72.62bp。 流动性与存单方面， 降息后资金利率波动中枢总体下行，本周资金总体前紧后松， DR007周均值1.65%，较9月29日降息前一周（9月23日-27日）1.84%下行约19bp。 存单利率先上后下 ， AAA评级3M、1Y存单收益率本周高点接近2%，临近周
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