信用迎补涨，如何参与？

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点击蓝字 · 关注我们 文：李清荷、李依璠 摘要 跨年后债市迎来“开门红”，长债利率大幅走牛，信用债也迎来补涨行情，二永债表现更优。1月机构买盘力量支撑下，利差或延续收窄，短久期低评级城投债、高等级超长信用债、长久期大行二永债、中短端城农商行二永债或仍有参与机会 。 周度市场回顾：信用迎补涨，二永表现最优 上周债市迎来跨年后的“开门红”，长债利率大幅走牛，10年期国债最终落于1.60%附近。跨年后信用债配置窗口打开，迎全面补涨，二永债表现最佳。普信债：收益率方面，各期限/等级收益率周度下行普遍超8BP，城投债中高等级 & 长端表现较优。利差方面，2年期利差压缩幅度最大，普遍在10BP以上，此外中高等级1年和3年利差压缩幅度也较大。二永债：收益率方面，5年及以上收益率下行普遍在15BP以上，7年期表现最优。 ………………………………