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董事长被抓了，标志性事件。 那么我们看下白云山值不值得投资呢，尤其是股息红利这块。 1，基本面商业模式分析 这个是医药，尤其是中药板块还算不错了，加上是国企，不过就是不怎么赚钱，管理低下，不然也不是这个价格了，主营业务是 也就是耳熟能详的王老吉，金戈，其他的就是部分中药和养老了，也算不错了，未来就是的改革，和山西汾酒一样才会起来，不然赚的就真的是股息了。 2，给定业绩和估值定价 也就是赚钱的能力roe6%左右，叠加杠杆效应等也不过是12%附近，勉强很一般了，如果是roe12%附近，给个10-12pe左右就差不多了，同时历史pe和pb都不高，净利润年增长6%左右，按照成长股计算6*2+8=20pe给定。 从股息来看还是很稳定，港股白云山基本稳定在4%附近也算不错了，支付率在30%附近，如果全部分红就是12%股息，也算不错了，符合芒
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