【平安证券】如何看待近期海外市场的变化及港股的上涨？｜海外策略双周报20240811

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平安证券研究所策略组    魏伟/ 周畅/校星 平安观点 本周“黑色星期一”主要在于同一个阶段的美日两条主线同时爆发。 第一条主线来自从7月中下旬起市场情绪就较为悲观的美国市场，上周五7月美国非农走弱并触发萨姆规则，引发市场加剧美国经济衰退预期，基此，市场过激博弈美联储降息，在年内降息三次基础上博弈9月FOMC会议降息50-75bp，甚至押注会通过临时会议来应急式降息。第二条主要源于日本央行7月底会议加息15bp且植田和男鹰派表态，美日利差收窄预期升温导致日元套息交易逆转。两条主线叠加作用下，资金踩踏引发全球热门资产遭遇“黑色星期一”。目前市场情绪已过最极端值，回归理性，暂时无明显美元流动性问题。 美国经济是否陷入衰退？ 7月非农部分受飓风影响，而非基本面走弱，根据旧金山联储的模型，无天气扰动下，7 ………………………………