国君晨报1024｜卫星化学、华翔股份、甘李药业

主要观点总结

文章主要介绍了三家公司，卫星化学、华翔股份和甘李药业的研究报告内容。

关键观点总结

关键观点1: 卫星化学的三季报业绩超预期，化工品回暖预期强

公司主要产品价差扩大，化工品价格预期修复。α-烯烃高端新材料产业园顺利开工，多碳醇项目投产。风险提示：乙烷价格上涨，公司产能建设进度低于预期。

关键观点2: 华翔股份业绩符合预期，Q4受益家电以旧换新

公司白电与汽零业务有望受益。收购汽零资产拓展第二增长极。风险提示：政策落地不及预期、空调排产和新领域拓展不及预期。

关键观点3: 甘李药业业绩高增长，海内外业务步入收获期

胰岛素集采全线提价中标，海外业务持续拓展，步入加速收获期。GLP-1数据优异，在研管线稳步推进。风险提示：研发、产品销售推广、欧美药物审评进展、集采降价风险。

文章预览

每周一景：太行山 点击右上角菜单，收听朗读版 【石油化工 】卫星化学（002648）三季报业绩超预期，化工品回暖预期强 维持增持评级，维持盈利预测，上调目标价：我们维持公司2024-2026年EPS为1.70/1.93/2.77元，参考可比公司给予2024年13XPE估值，上调目标价为22.10元，维持“增持”评级。 2024年三季报业绩超越市场预期： 公司2024Q3实现营收128.75亿元，同比+9.89%，环比+21.51%。公司三季度实现净利润16.37亿元，同比+2.08%，环比+58.36%，扣非后归母净利润18.54亿元，同比+32%，环比+58.27%。非经常性损益主要为环氧乙烷装置催化剂白银租赁以及远期外汇估值变动损益影响。因三季度公司提高产能利用率，乙烷成本中低位运行，且多元醇项目陆续投产贡献业绩，公司三季度业绩超越市场预期。 三季度公司主要产品价差扩大，化工品价格预期修复： 2024Q3公司主要产 ………………………………