【东吴双碳环保公用】公用事业：政策驱动燃气工业需求回升，顺价持续推进价差修复，国电投核电资产拟借壳上市

主要观点总结

本周的投资建议涉及多个领域，包括燃气、核电、火电、绿电、水电等。燃气领域，政策驱动经济复苏，工业需求回升，关注相关公司。核电领域，国电投核电资产拟借壳上市，电投产融将成为国电投核电资产上市平台。火电、绿电、水电等领域也有相应的投资机会。此外，还提到了消纳和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 燃气领域政策驱动，工业需求回升。

本周投资建议中，燃气领域受到关注。政策驱动经济复苏，工业需求回升，接驳底部可期。推荐昆仑能源、新奥股份、九丰能源、蓝天燃气等公司。

关键观点2: 国电投核电资产拟借壳上市。

电投产融拟通过发行股份方式购买国电投核能控股股权，置入资产为国电投核电资产，包括在运和在建的多个机组。此次重组后，电投产融将成为国电投核电资产上市平台，国电投集团核电产业布局发展加速。

关键观点3: 火电、绿电、水电等领域也有投资机会。

除燃气和核电外，火电、绿电、水电等领域也受到了关注。火电方面建议关注皖能电力、华电国际等公司。绿电方面重点关注龙净环保的风光项目。水电方面，由于度电成本较低，省内水电市场电价持续提升，外输可享当地电价，现金流优异分红能力强。

关键观点4: 消纳领域关注特高压和电网智能化产业链。

消纳领域存在三大趋势：配电网智能化、电网数字化和电网设备国际化。建议关注相关产业链的公司，如威胜信息、东软载波等。

关键观点5: 风险提示。

最后进行了风险提示，包括电力需求超预期下行风险、电改进程中电价下行的可能等。

文章预览

投资要点 本周核心观点： 1）燃气：政策驱动经济复苏，工业需求回升，接驳底部可期。 重点推荐【昆仑能源】【新奥股份】【九丰能源】【蓝天燃气】；建议关注：【新奥能源】【华润燃气】【中国燃气】【港华智慧能源】【深圳燃气】 。 2）国电投核电资产拟借壳上市。 9 月 30 日，电投产融（ 000958.SZ ）公告《关于筹划重大资产重组事项的通知》，拟通过发行股份方式购买 国电投核能控股股权 ，同时置出 国家电投集团资本控股有限公司控股股权 ，并视具体情况募集配套资金，此次置入资产为国电投核电资产，其控股（含联营）项目包括： 在运 8 台机组，规模 922 万千瓦， 其中红沿河核电（ 6 台机组， 671 万千瓦）和海阳核电（ 2 台机组， 251 万千瓦）， 在建拟建 6 台机组，规模达 751 万千瓦， 其中廉江核电（ 2 台机组， 250 万千瓦），海 ………………………………