永泰能源（600157.SH）：电力业务改善，远期成长可期【公司点评|德邦翟堃能源有色】

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投资 要点 事件： 公司发布2024年第三季度报告。 2024年前三季度，公司实现营业收入223.75亿元，同比+1.8%；归母净利润14.64亿元，同比-9.85%；扣非后归母净利润13.96亿元，同比-13.67%；分季度看，三季度公司实现营业收入78.63亿元，同比-1.68%，环比+9.34%；归母净利润2.74亿元，同比-55.1%，环比-62.04%；扣非归母净利润2.84亿元，同比-53.57%，环比-55.65%。 煤炭业务：产销同环比提升对冲价格影响。 1） 2024前三季公司实现原煤产量992.58万吨，同比+4.04%；原煤销量992.81万吨，同比+3.48%。商品煤吨煤售价716.74元/吨，同比-17.64%，吨煤成本350.08元/吨，同比-7.43%。 2） 分季度来看，Q3公司原煤产量/销量为394.38/400.58万吨，同比+12.97%/+14.16%，环比+9.95%/12.9%，其中洗精煤销量75.14万吨，同比-13.09%，环比-8.49%；商品煤售价582.29元/吨，同比-25.93%，环比-20.65%；吨煤成本321.2元/吨 ………………………………