天风MorningCall·0828 | 策略-政策/宏观-消费数据/通信-微软Phi-3.5系列模型/电子-5+2智能终端

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策略|政策与大类资产配置周观察——耐心等待政策共振 宏观|如何理解分化的消费数据 通信|周观点：微软发布Phi-3.5系列模型，性能超越谷歌、Meta等同级模型 电子|周观点：看好“5+2智能终端解决方案”引领华为海思产业链开启高增长 策略|政策与大类资产配置周观察——耐心等待政策共振 1 、权益： A 股方面，上周大盘整体呈现略微下行。 上证综指和沪深300分别回落0.87%和0.55%，创业板更是回落2.8%。 2 、固收：上周央行保持相对克制，当周净回笼资金 3471 亿元。 资金面维持基本稳定，DR0078月21日后回到1.8%以上。政策影响：交易商协会与市场沟通，澄清此前市场对监管意图误解；财政部宣布8月29日续发4000亿特别国债。 3 、大宗商品：有色金属涨跌分化； 能化小幅回落；贵金属续创新高；黑色金属有所反弹；猪肉价格持续反弹。 4 、外汇：上周美 ………………………………