期权交易：那些书上从不会说，只有深度实践才能避掉的坑

主要观点总结

本文主要介绍了关于期权交易的各种关键点，包括期权的时间价值消耗、波动率的重要性、低波与高波的情况、期权交易中的方向、波动率、时间价值的关系等。

关键观点总结

关键观点1: 期权的核心概念和特点

本文介绍了期权的一些基本概念和特征，如时间价值消耗、波动率的重要性等。

关键观点2: 波动率在期权交易中的重要性

波动率是期权交易的核心，无法预测。交易者需要紧跟波动率进行交易，忽视波动率可能会导致失败。

关键观点3: 低波与高波的情况

低波不一定上涨，高波必定下降。大跌时波动率上升更猛更剧烈，大涨时波动率反映平淡。

关键观点4: 期权交易中的方向、波动率、时间价值的关系

方向、波动率、时间价值在期权价值中的比重各有差异。在低波时期，卖期权处于完全被动状态，主要赚取降波。

关键观点5: 虚值期权和实值期权的学问

虚值期权有更高的杠杆率，实值期权风险较小。在选择对冲时，应根据情况选择使用虚值还是实值期权。

关键观点6: 期权临近到期的学问

到期前和临近到期适合买还是卖存在争议。但时间价值损耗并非匀速，受波动率影响而改变。

关键观点7: 时间价值在期权交易中的消耗速度

时间价值在期权交易中并非线性消耗，越临近到期日时间价值损耗速度越快。

关键观点8: 亏损时的选择

卖方亏损时，应尽量避免卖虚值期权，尽量从偏实值开始卖起。

关键观点9: 动态管理的注意事项

在期权交易中，动态管理要注意火候。过于频繁地调整可能会导致得不偿失。

关键观点10: 稳健和投机的结合

稳健和投机可以结合使用，在期权交易中发挥最高效的作用。例如，在月中之前使用稳健策略，最后交割的几天用盈余进行投机博大收益。

关键观点11: 书籍策略的性价比

书本上的通用策略都有其局限性，性价比通常较低。需要开发自己的策略，在风险承受能力和回报需求之间寻找平衡。

文章预览

书本上大多通常只会介绍“期权的时间价值消耗是非线性的，越临近到期日时间价值损耗速度越快”，这话跟“有钱能使鬼推磨，钱是好东西，至于钱从哪来，没说！”一个道理。 来源： 本文综合整理自网络，版权属于原作者，欢迎作者与我们联系，我们将在第一时间注明作者信息 01 期权并没有“制造行情”的本事 一些投资者莫名的认为大跌是大资金做期权造成的，他们也不知道什么原因，就单纯认为期权杠杆很大，看到期权一天能赚上百倍，所以认为主力在做期权驱动行情！这种认知实在是中国金融市场的悲哀，投资者的投资素质是应该提升一下了，期权的杠杆大，那也是有利于买家的杠杆，有2块钱变1万的效果，而最大亏损仅2块钱，这种杠杆有以小博大的效应，当然这不重要，重要的是， 期权并没有制造行情的本事 ，这种衍生品，是所有 ………………………………