双重利好！

主要观点总结

美联储降息落地引发全球市场波动。文章分析了美联储降息的关键点，包括降息的幅度、未来的预期、对全球资产的影响以及对大中华资产特别是恒生科技指数ETF的影响。此外，文章还涉及市场流动性、互联网巨头的发展变化、有色金属的逻辑、政策预期、AI技术的发展以及科技行业的分化等。

关键观点总结

关键观点1: 美联储降息超预期，全球资产波动。

美联储宣布将下调50个基点，市场对此反应强烈，全球资产盘中先涨后跌。

关键观点2: 美联储对未来经济的预期管理。

鲍威尔在发言中透露出后续降息会走一步看一步，总体定调偏鹰，预期管理能力特别好。美联储对就业数据十分关注，对未来失业率有预期和容忍度。

关键观点3: 降息对大中华资产的影响，特别是恒生科技指数ETF。

降息对大中华资产是利好，特别是恒生科技指数ETF。指数已经回到20倍PE（TTM）的水平，投资者信心在持续恢复。互联网巨头如美团、阿里等最近都有积极的变化。

关键观点4: 市场流动性及积极信号。

市场流动性出现积极信号，全市场成交额增加，流动性角度出现积极变化。

关键观点5: 其他市场动态及观点。

包括有色金属的逻辑、政策预期、AI技术的发展以及科技行业的分化等也受到了关注。

文章预览

美联储降息靴子落地，全球市场波动不算小，降息交易最近也有一些心得，明天中午12点直播间一起唠唠。 今天凌晨美联储终于降息了，本次宣布将下调50个基点，降至 4.75% 至 5.00% 之间的水平。 这是美联储自2020年3月以来的首次降息，大家期待已久的降息周期终于开启。 会后美联储披露了最新的点阵图， 2024年底预计利率中值为4.38%，也就是今年预计还有2次降息； 2025年将降低100个基点，年底预计降至3.38%，2026年底降至3%以内，未来2年的降息预期其实市场打得比较满。 这一次降息直接50个基点是有点超预期的，所以刚看到数据的时候市场认为美联储看到了大家不知道的数据。鲍威尔在后续的讲话里给出了解释，如果他们在7月底开会的时候知道7月的就业数据是偏弱的，当时他们就会选择降息，这其实是在管理市场的预期： 虽然我降了50bp，但我没有 ………………………………