【众生药业｜三季报点评】创新药开始兑现，中成药集采影响有望年内消化【国投证券医药马帅团队】

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核心观点 ■ 事件： 公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入19.08亿元，同比减少7.88%；实现归母净利润1.49亿元，同比减少46.76%；实现扣非归母净利润1.88亿元，同比减少37.21%。 ■ 创新药业务开始兑现，流感药昂拉地韦即将获批上市，GLP-1R/GIPR双靶点多肽RAY1225 快速推进中 。 创新药业务板块核心品种之一流感药昂拉地韦甲流适应症的上市申请于2023年12月被CDE受理，参考其他创新药审批进度，该药物即将获批上市，将成为继新冠药来瑞特韦后第二个获批上市创新药品种，成为新的业绩增量。另一核心品种GLP-1R/GIPR双靶点多肽RAY1225目前已在2型糖尿病、超重/肥胖患者两项适应症的2期临床研究阶段，考虑到RAY1225使用方式为每两周一次，相对目前市场主流的一周一次给药具备差异化优势，有望提升使用者的依存性，叠加已披露的优异临床数据，我们认 ………………………………