探秘“变压器紧缺”之谜，中国变压器出海或具中长期逻辑

主要观点总结

本文主要分析了美国电力市场现状和趋势，包括电力需求增长、发电侧新能源占比提升、用电侧AI数据中心建设、输电侧老旧电网的更新替换等因素对变压器需求的影响。同时，介绍了中国电力变压器出海的潜在机会和面临的挑战，包括欧美等地供需紧平衡对中国电力设备企业出口的影响以及政治因素可能对全球电力市场带来的影响。

关键观点总结

关键观点1: 美国电力市场现状及趋势

美国制造业回流、AI技术的发展及新能源占比提升导致对变压器需求增加，同时面临变压器进口依赖问题。数据中心建设是未来十年美国电力市场需求增长的重要驱动力。

关键观点2: 中国电力变压器出海的潜在机会

随着美国本土变压器产能无法满足需求增长，中国电力变压器出海具备中长期逻辑。但面临海外市场竞争、供应链问题和技术人才短缺等挑战。

关键观点3: 全球电力市场的变化和挑战

欧美等地供需紧平衡为中国电力设备企业出口提供机会，但也可能面临政策调整和本土产能供应优先收缩的风险。

文章预览

以美国为例，近年来，随着美国制造业回流、AI技术的发展及新能源占比提升，对变压器需求越来越多，欧美本土的变压器产能无法满足其需求增长，对变压器进口依赖越来越大。中国电力变压器出海或具中长期逻辑。 01 变压器是什么？ 变压器是我们日常生活中不可或缺的一部分。从家庭电器到整个城市的电力系统，变压器在背后默默地发挥着作用，确保电力的安全和有效传输。 变压器是电网输配电的关键装备 。变压器是利用电磁感应的原理来改变电流电压的装置，主要构件是线圈和铁芯（磁芯）。 以我国电力系统为例，发电机输出的中压电能需经变电环节升至110kV～1000kV，方能实现大规模、低线损的远距离输电，电能输送至用电区域后需降至110kV～10kV分配和接入各类工业企业、公建设施等用电负荷较大的终端用户，最后再降至低压380/220V分配 ………………………………