金融机构的投资者适当性义务：实证研究与完善建议

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建议阅读时间 ：   40 分 钟  新 注 导 读 本文原发表于武汉大学法学院的旗舰期刊《法学评论》2021年第2期。 市场交易通常秉承买者自负的原则，但由于金融产品的复杂性，还需要强调卖者尽责，也就是 金融机构的 投 资者适当性义务，这对于理财、保险和基金等面向大众的资管产品而言尤其如此（参见前文： 资管的法理和模式 ），也是相关金融机构容易出现纠纷、需要认真对待的问题。 因此，说到投资者适当性问题，大家可能 马上 想 到 的就是老人 和 金融小白 等弱势群体。 当然， 正如本文实证研究结果显 示 的，现实中 法院判例涉及 的 投资者 适当性义务原告确实 多是这些 人，是实务中需要重点关照的人群， 然而，从监管政策看，这 可能有个 幸存者偏差的问题， 即到法院 诉讼的 人并 不一定代表了所有的投资者适当性义务的受害者。 ………………………………