债券报价为什么会有“歧视性”？

文章预览

▼ 一篇文章 近期有大行交易员撰文提及“货币经纪撮合信息标签”新现象：部分机构在 买入端 报价信息中标签“ 不做大行 ”。 该文章指出，特殊标签的不当使用带来了流动性分割、价格发现效率降低、交易成本上升和信息不对称加剧等现象。（详见 此文 ） ▼ 两个问题 “不做大行”和“特殊标签”引发了2个值得探讨的问题： 一 是 为什么有些机构 不愿意跟 大行做交易？ 二是为什么债券报价会需要“特殊标签”？ ▼ 为什么有些机构 不愿意跟 大行做交易？ 事情还得从8月头回顾一下。 8月5日，尾盘传闻大行受指导，在市场上卖出10年期国债240011。该券收益率快速上行超4BP。（见 此文 ） 8月7日，交易商协会宣布对常熟农、江南农、昆山农、苏州农4家农商行启动自律调查。（见 此文 ） 8月9日，传相关监管机构要求大行卖出国债时，需要 记录 ………………………………