主要观点总结
华泰研究本周精选报告涵盖多个领域，包括债市、港股策略、策略过热信号、半导体、宏观国庆大消费以及发改委新闻发布会等。这些报告分析了各自领域的现状、趋势及展望，提供了深入的行业见解和分析。
关键观点总结
关键观点1: 固收：节后债市的挑战与机会
关注节后债市交易预期修正、基本面逆转、支持性货币政策等因素。财政发力、理财和债基赎回扰动是关注重点。操作上，品种选择+波段操作大于久期策略，转债表现值得期待。
关键观点2: 港股策略：节后港股演绎进程展望
恒指、恒生科技等指数在国庆长假期间收涨，外资对中国资产表现出更大配置兴趣。趋势演绎窗口期判断及华泰港美股配置组合建议。
关键观点3: 策略：“过热”信号是否出现？
A股估值合理，但考虑到政策信号变化，投资思路需转变为“稳中求进”。密切追踪杠杆资金和个人交投情绪，构建华泰A股超跌反弹组合。
关键观点4: 半导体：港股半导体制造复盘及展望
港股半导体制造板块市值上涨，基本面触底后回升。看好后续估值修复持续性和业绩持续向好。
关键观点5: 宏观：国庆大消费 - 情绪回暖，地产及相关需求反弹
国庆假期资本市场表现，聚焦旅游出行、消费增速、地产成交维度。财政支出和地产周期回升将修复市场盈利预期。
关键观点6: 宏观：发改委新闻发布会彰显保增长决心
发改委新闻发布会规格罕见，彰显保增长决心。会议基调积极，实际执行层面需财政政策的支持和配合。
文章预览
华泰研究“本周精选”汇集本周最受读者欢迎的研究报告，点击下方标题可查阅全文。 01 固收：节后债市的挑战与机会 02 港股策略：节后港股演绎进程展望 03 策略：“过热”信号是否出现？ 04 半导体：港股半导体制造复盘及展望 05 宏观：国庆大消费 - 情绪回暖，地产及相关需求反弹 06 宏观：发改委新闻发布会彰显保增长决心 01 固收：节后债市的挑战与机会 -点击图片查阅全文- 当前债市交易预期修正而非现实，基本面待逆转和支持性货币政策是“现实”，财政政策和理财赎回是扰动。9、10月份历年多波动，今年节后关注财政发力、理财和债基赎回扰动，仍需防守中等机会。但15、19年经验表明，基本面是地心引力，股市大涨未必对应债市大跌，但曲线如期陡峭。空间上，十年国债2.2-2.3%已经隐含了不少负面担忧，对于配置盘，继续调
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