华泰 | DeepSeek提振扩产预期，看好设备国产替代

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DeepSeek的出现有望弥补国内算法差异，降低成本，有望加速AI应用普及，增加硬件建设总需求。 点击小程序查看研报全文 核心观点 DS 有望加速 AI 应用普及，增加硬件建设总需求 DeepSeek在开源和算力成本节约上具备里程碑意义的突破，并对国内市场带来多方面影响：1）闭源模型护城河受到冲击，开源策略让更多开发者参与到模型的微调和训练中，国内中小企业AI底层能力得到提升。2）大模型训练的后发优势非常明显，后来者凭借较低成本即可复刻前者能力，资本投入重心将转向推理侧。3）国内大模型能力提升带来LLM与GPU的解耦，中美差距有望缩小，国内本土模型+算力+云服务AI闭环正在形成。DeepSeek的出现有望弥补国内算法差异，降低成本，有望加速AI应用普及，增加硬件建设总需求。 DS创新驱动国产AI芯片商业化加速， 拉动 国产先进制造 需求 中 ………………………………