十大券商策略观点汇总

主要观点总结

本周券商策略观点中，成长股和红利受到较多关注，兴业证券看好大盘、龙头风格，认为时代贝塔才刚刚开始，同时强调高胜率投资、龙头风格的三大范式——高景气、高ROE、高股息。财通证券策略团队则聚焦成长方向，关注美国通胀回落、中美货币宽松及产业政策催化。国泰君安证券策略团队对A股市场保持积极看法，认为不确定性降低是推动中国股市的关键动力。申万宏源证券策略团队强调红利、科技、龙头的投资机会，并建议关注行业景气组合。广发证券策略团队探讨中国资产ROE如何实现层级跃迁，参考美、日、德经验，提出反内卷和全球化的条件。中信建投证券策略团队则保持耐心，等待机会来临，关注红利、独立景气方向和改革预期主题。国投证券策略团队客观理性看待“七翻身”，强调央地财政支出增速差对大盘指数的重要性。民生证券策略团队实物重估准备由守转攻，关注财政扩张、降息预期及实物资产主线。天风证券策略团队保持耐心市场思考，对2022年10月市场复盘与指标进行跟踪。信达证券策略团队分析出海的长逻辑和短逻辑，预测7月大概率会有不错的反弹，并关注经济数据和地产政策的影响。

关键观点总结

关键观点1: 成长股和红利受关注

兴业证券、财通证券均强调成长股和红利的重要性，认为它们是市场的重要投资方向。

关键观点2: 大盘、龙头风格看好

兴业证券认为大盘、龙头风格将持续，强调高胜率投资的重要性，并总结龙头风格的三大范式。

关键观点3: 全球通胀与供需错配影响出口

信达证券策略团队分析全球通胀对中国出口的影响，认为供需错配导致制造业优势的经济体更易增加出口。

关键观点4: 政策催化与经济数据改善

国泰君安证券、申万宏源证券、天风证券均关注政策催化对经济数据的影响，并预测经济将有望改善。

关键观点5: 央地财政支出增速差对大盘指数影响

国投证券策略团队强调央地财政支出增速差对大盘指数的重要性，并认为这将影响市场的运行。

文章预览

本周券商策略观点：主要卖方对7月市场表现存在分歧，成长股和红利受到较多关注。 具体来看： 兴业证券策略团队 2024年中期策略：时代的贝塔 年初以来全球包括A股，都是大盘、龙头风格占优。这背后，一方面是全球乱局下，高胜率投资成为共识。另一方面，则是龙头企业基本面优势不断扩大。此外，资金面上，增量主力以大盘指数被动基金、保险资金为主，也进一步强化市场龙头风格。 那么往后看， 大盘、龙头风格这一时代的贝塔能持续吗？我们认为才刚刚开始 。 第一，从风险偏好的角度，全球都已进入高胜率投资时代。并且国内市场在经历过去几年的大波动洗礼，以及当前资本市场环境对于投资理念的重塑，对于高胜率资产、高质量龙头的共识已在凝聚。 第二，从盈利的角度，龙头优势或仍将延续。当前经济底部已逐步明朗，但经济修 ………………………………