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【东吴机械】周尔双13915521100/李文意 18867136239 /韦译捷/钱尧天/黄瑞/谈沂鑫 投资评级:增持(维持) 投资要点 1 业绩短期承压,静待行业复苏 我们选取11家光伏设备行业重点标的:晶盛机电、高测股份、连城数控、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光奥特维、金辰股份、金博股份、双良节能、罗博特科。 收入端,2024H1合计实现营业收入414.23亿元,同比+11%,增速较2023年放缓。利润端,2024H1合计实现归母净利润41.28亿元,同比-31%,利润下滑主要受订单验收节奏放缓及计提较多减值影响。盈利能力有所下滑,2024H1整体毛利率为26.39%,同比-2.59pct,销售净利率为9.97%,同比-6.02pct,净利率下滑主要系计提存货及应收账款减值等影响;期间费用率为8.58%,同比-1.78pct,研发费用为11.15亿元,同比-46%,研发费用率为2.69%,同比-2.83pct。 2 降本
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