Shopify：机会与风险并存

文章预览

作者 | Johnny Zhang, CFA 编译 | 美股研究社             上周，Shopifyify ( NYSE: SHOP ) 股票强劲反弹，在发布 2023 财年第三季度财报后，股价上涨超过 20%，令投资者欢呼雀跃。本季度可能标志着一个拐点，其 GAAP 营业收入自 2021 财年第四季度以来首次进入正值。此外，Shopifyify的营收持续反弹，这主要得益于其订阅解决方案的强劲增长。令人鼓舞的是，总支付量环比和同比均持续加速，而 Block的 GPV 则有所下降。最后，有明显证据表明其自由现金流增长也较上季度重新加速。                尽管取得了这些积极的进展，但该股目前的交易估值较高。当前的利率背景对于 EV/Sales Fwd 为 10.8 倍的股票来说太高。                         Shopify 完成了 2023 财年第三季度的业绩，收入和调整后每股收益均超出市场预期。该公司的业务模式表现出了显着的韧性 ………………………………