私募基金｜资金流出带动规模缩减，主观策略价值凸显：2024Q2回顾与展望

主要观点总结

本文分析了2024年二季度私募证券投资基金行业的状况。行业规模预计下降至5.0万亿元左右，管理人头部格局保持稳定，量化管理人规模与市占率有所下降。在策略业绩方面，股票策略产品整体收跌，但低Beta策略取得正向收益。文章还提到了国内资产价格偏低，存在增长机会，同时提醒了相关的风险因素。

关键观点总结

关键观点1: 行业规模下降

资金持续流出，私募证券投资基金行业规模预计下降至5.0万亿元左右。

关键观点2: 管理人格局稳定

管理人头部格局保持稳定，但量化管理人规模与市占率有所下降。

关键观点3: 策略业绩分化

股票策略产品整体收跌，但低Beta策略取得正向收益。国内资产价格偏低，存在增长机会。

关键观点4: 风险因素需注意

文章提醒了业绩统计不准确、市场变化和政策调整等风险因素。

文章预览

文 ｜ 郭佳昕 唐栋国 赵文荣 何旺岚 王亦琛 张子辰   2024Q2股票市场走弱，受资金净流出影响，私募证券投资基金行业规模预计下降至5.00万亿元左右。管理人头部格局保持稳定；量化管理人规模与市占率有所下降。二季度各私募产品策略业绩表现有所分化：受权益市场下行影响，主观股票策略产品整体收跌，多数低Beta策略取得正向收益。当前，国内资产价格偏低，多个板块存在增长机会，可关注能力圈覆盖面较广的管理人；小盘指数增强产品在获取超额收益方面具有优势，但应注意市场风格切换与政策调整等风险因素；国内价格指数处于低点，国际局势复杂多变，主观CTA策略值得关注。 ▍ 行业规模：资金持续流出，规模预期降为5.0万亿元。 2024年二季度：私募证券投资基金产品发行规模393亿元，结束了连续4个季度环比下降的局面；月均清算 ………………………………