【招商定量·深度报告巡礼之十九】多维度择时与风格轮动模型——市场定期跟踪体系介绍

文章预览

内容摘要 本报告介绍了基本面、估值面、情绪面、流动性这四个维度下的A股择时以及风格轮动模型，并对细分指标的构建方法和构建逻辑进行了详细说明。 首先，对于A股择时模型，本文从基本面、估值面、情绪面、流动性四个维度以及十个细分指标入手，构建了三级择时信号生成体系，并以2024年9月8日信号生成流程作为案例进行说明。 从A股择时策略的表现上来看，2012年底至今，策略年化收益率为12.12%，基准（月度中性持仓再平衡）年化收益率为3.17%，年化超额收益率为8.95%，期间择时策略最大回撤仅为17.02%，较基准策略有显著提升。从逐年收益率统计上来看，短期择时策略净值除在2016和2023年微跌外，其余年份均保持绝对正向收益，且每年都能产出正向超额收益 。 然后，对于风格轮动模型，本文从基本面、估值面、情绪面三个维度以及七个细 ………………………………