【中信建投金融工程】深度专题131：机构资金研究系列之四：利用散户、公募及私募的资金流构造行业轮动策略

文章预览

重要提示： 通过本订阅号发布的观点和信息仅供中信建投证券股份有限公司（下称“中信建投”）客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者参考。因本订阅号暂时无法设置访问限制，若您并非中信建投客户中的机构类专业投资者，为控制投资风险，请您请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！ 核心结论 本文深入探讨了散户投资占比较高行业ETF、机构为主导的新发主动权益基金以及私募基金的资金流行业轮动效应及其对策略的增强作用。其中，行业ETF的资金流构建的行业轮动策略可实现多空年化收益32.24%。新发主动权益基金的资金流入构建的轮动策略年化多空收益达9.81%，通过优化为一年同比的横截面因子后收益稳定性可进一步提高。 ………………………………