长江家电 | 从基金重仓持股角度看板块配置策略

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公募基金 17 年三季报已披露完毕，通过汇总可比偏股基金（普通股票型基金及偏股混合型基金）的重仓持股可以发现，三季度基金重仓家电板块比例从二季度的 7.96% 环比下滑 2.22pct 至 5.74% ，季度环比跌幅创历史新高；从两个维度来看：其一，家电板块三季度明显遭到公募基金减配，且重仓比例环比跌幅仅次于医药板块，相对应的有色、地产、钢铁等大宗板块配置比例环比均有提升；其二，绝对值层面，减配后家电三季度末重仓配置比例仍居于各版块前列，但较食品饮料板块已有较大落差；总的来说，三季度基金重仓比例变动可验证我们在报告 《如何看待目前时点的家电板块》 中的观点， 前期在周期板块强势崛起背景下市场中存量资金从家电板块中持续流出， ………………………………