【华安证券·通用设备】江苏神通(002438)：核电确收拐点已至，助力业绩高增

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点击上方 蓝字  关注华安证券研究 主要 观点 江苏神通是国内核电阀门领先企业，核心产品为球阀、蝶阀 江苏神通成立于 2001 年，是国内核电阀门领先企业，核心产品为核电球阀和蝶阀，聚焦于核电阀门、能源石化阀门、冶金阀门的研发、生产和销售。2023 年公司营收 21.33 亿元，同比+9%；归母净利润 2.69 亿元，同比+18%。 看点一：2024 年开始公司核电阀门确认收入将步入“快车道” 核电项目核准/新建加速，核电阀门收入确认在 2024 年应该向上拐点。2021-2023 年我国新核准核电机组数量分别为 5/10/10 台，新开工核电机组数量分别为 6/5/5 台。根据“十四五”及 3060 远景目标，我们预计自 2024年起，我国将保持每年 6-12 台核电机组的新开工建设，且 2022 年以来的高核准数量将延续。公司作为核电阀门领先公司，自 2008 年以来，获得已招标核级蝶阀、核级 ………………………………