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如果不想错过“ 债文新说 ”的精彩内容, 就 赶紧星标⭐我们吧! 下周!西安! | 利率债投资交易技巧与实战 摘要 近期一揽子政策接连落地提振风险偏好,股债跷板效应明显,债市再次面临赎回扰动,目前利率债开始企稳但信用品种在赎回的影响下仍在继续调整。如何跟踪和判断当前债市的赎回压力以及信用债调整幅度,我们构建了一系列赎回指标,并对标历轮赎回潮的表现,以供参考。 一、政策超预期,股债跷板效应明显 “924”多部委国新办新闻发布会以来政策进入密集落地期,超预期的稳增长政策部署下市场风险偏好明显抬升,股债跷板效应明显。 本轮债市调整分为几个阶段:9月24日定价财政发力,9月26-27日定价风险偏好,9月29日定价预防性赎回,9月30日以来利率品种开始修复,但信用品 种在赎回的影响下继续调整。 二、赎回
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