中金 | 日本银行业处理坏账的经验

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中金研究 继前两篇日本银行业研究《 资产负债表的变迁 》《 保持合理利润的经验 》后，本篇报告聚焦于日本银行业金融风险化解的经验与启示。 Abstract 摘要 理由 不良风险：从拖延到暴露。 1990年日本地价开始快速下跌后的前6年，不良资产风险并未得到充分暴露，不良率稳定在3%左右的低位，主要不良贷款认定的监管较为宽松，仅包括破产企业和逾期6个月以上的贷款；1997年亚洲金融危机后，更多实体企业破产，不良开始加速暴露，同时对于不良贷款的认定要求更加严格，在2001年达到峰值8.4%；2002年后，日本商业银行通过积极处置不良资产，使得不良率下降至2005年的3%左右。 问题银行：从合并到出清。 1990~1996年日本政府低估了银行账面不良资产规模，仍然是采取尽量保全金融机构的“护卫船队”模式，鼓励采用机构合并方式化险，金融机构破 ………………………………