邮储银行2024年报点评：贷款维持高增速，业绩环比回升

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欢迎关注、标星，以便更快获得我们研究推送 广发证券银行分析师  倪军、王宇 核心观点 邮储银行发布2024年度报告，我们点评如下：24年营收、PPOP、归母净利润同比分别增长1.8%、4.5%、0.2%，增速较24Q1-3分别变动+1.74pct、+6.29pct、+0.03pct。从累计业绩驱动来看，规模增长、其他收支、成本收入比改善是主要正贡献，净息差收窄、有效税率、净手续费下降形成一定拖累。 亮点：（ 1 ）贷款规模维持高增速。 24 年贷款同比增速 9.4% ，结构上，对公贷款增长强劲，对公、零售贷款同比增速分别为 13.5% 、 6.7% 。公司贯彻落实国家战略部署，加大对先进制造、普惠金融、科技金融、绿色金融等领域的信贷投放力度，对公贷款实现较快增长。 （ 2 ）其他非息高增。 24 年其他非息同比增长 15.2% ，其中投资收益和公允价值变动收益分别为 317 亿元、 51 亿元，合计 ………………………………