论文导读 | 《A&F》：媒体异常基调与股票收益率：来自A股市场的证据

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点击上方 蓝字 关注我们 文章引入 ： 在当今信息爆炸的时代，媒体的语调和报道方式对金融市场，尤其是股票市场的影响愈发显著。《 Accounting & Finance 》2024年的文章 《 Media abnormal tone and cross section of stock returns: Evidence from China 》 深入探讨了媒体文本信息如何预测股票收益，并揭示了中国市场的独特现象。 文章通过创新的方法提取媒体文本数据，提出了“媒体异常语调”这一概念，分析了其与股票未来收益之间的关系。研究发现，媒体异常语调较高的公司在未来市场表现较差，这一效应在低投资、低盈利能力和高短期反转的公司中尤为明显。此外，文章还探讨了投资者对媒体异常语调的过度反应以及媒体跟风现象如何加剧了这种反应。这项研究不仅为理解媒体如何在股票市场中发挥作用提供了新的视角，也为投资者和金融专业人士提供了宝贵 ………………………………