沪电股份（002463）：收入加速增长，加码投资AI，期待800G交换机放量紧抓AI机遇！【天风通信】

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事件 公司发布2024年三季度报告，前三季度实现收入90.11亿元，同比增长48.15%，实现归母净利润18.48亿元，同比增长93.94%，实现扣非净利润18.06亿元，同比增长105.8%。单Q3季度实现营业收入35.87亿元，同比增长54.67%，实现归母净利润7.08亿元，同比增长53.66%。 我们的观点如下 AI带动订单良好，收入加速增长 Q3营收同比增长55%，同比进一步加速增长，环比强劲增长26.29%，预计主要是AI带动订单良好，上半年公司AI服务器和HPC相关PCB产品占公司企业通讯市场板营业收入的比重从 2023年的约21.13%增长至约31.48%。AI浪潮带来的市场机遇给予公司良好的发展机会。 汇兑导致盈利能力波动，看好产品结构优化盈利能力持续向上 公司Q1-Q3实现毛利率35.86%，同比提升5.29pct，单Q3来看，实现毛利率34.94%，环比有所下降，预计主要受到汇率波动影响。净利率方面Q3实现19.57%，同 ………………………………