【开源北交所】广厦环能：进口替代+外销拓展双驱动，Q1-3实现归母净利润1.22亿元（873703.BJ）

主要观点总结

广厦环能公司高效换热产品实现进口替代及外销拓展双驱动模式。北交所研究团队对公司进行分析，并关注其业绩及市场表现。广厦环能发布的三季报显示，公司在高效换热领域业绩突出，维持增持评级。公司成功中标乌兹别克斯坦MTO项目，实现产品首次直接出口。同时，公司在传统炼化及核能冷能市场有增长空间，募投项目将新增年产高效换热器生产能力。但面临下游景气度风险、原材料价格波动风险等风险。

关键观点总结

关键观点1: 进口替代与外销拓展双驱动模式

广厦环能公司采用进口替代与外销拓展双驱动模式，成功应用于多个标杆性项目并取得优势业绩。

关键观点2: 业绩突出与市场表现良好

根据发布的三季报，广厦环能在高效换热领域业绩突出，得到北交所研究团队的持续关注与分析。

关键观点3: 成功中标与产品出口

广厦环能成功中标乌兹别克斯坦MTO项目，实现产品首次直接出口，显示了公司在国际市场的竞争力。

关键观点4: 传统炼化及核能冷能市场空间扩张

广厦环能在传统炼化及核能冷能市场有增长空间，募投项目将助力公司扩大高效换热器产能。

关键观点5: 面临风险与挑战

广厦环能面临下游行业景气度风险、原材料价格波动风险等风险，需要持续关注与应对。

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