华泰金工 | 小市值成为焦点，量价类因子走弱

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本月以来小市值因子大幅走强，在所有股票池均呈现明显的正收益。估值与成长因子表现平淡，价值因子仅在沪深300成分股票池取得正收益，成长因子在中证500成分股票池呈现一定正收益，在其余股票池表现平庸；盈利因子则呈现普遍的正收益。量价类因子本月以来整体回撤，反转、波动率、换手率因子均出现普遍的负收益。预期类因子中，基于SUE与SUR的超预期因子表现相对较好，在中证1000以外的股票池取得一定正收益；预期估值与预期增速因子则普遍表现不佳。从因子的多空组合表现来看，小市值因子多空组合在所有股票池均呈现正收益，大市值股则相对弱势；超预期因子同样呈现优势，各股票池的多空组合均收涨。其余多数因子多空组合回撤。我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。基于公募指增基金的复 ………………………………