主要观点总结
合肥高科是一家专注于家用电器专用配件及模具研发、生产和销售的模块化服务商。公司主营业务包括金属结构件、家电装饰面板和金属模具等，应用于冰箱、电视、空调、洗衣机等大型家电。2024H1实现营收5.31亿元（+15.14%），归母净利润3676.01万元（+18.61%）。我们看好公司在家电“以旧换新”政策+大型家电出口改善双轮驱动下的业务增长机遇，首次覆盖给予“增持”评级。公司深度融入海尔供应链，并紧抓新能源发展机遇，开拓多元化市场。
关键观点总结
关键观点1: 合肥高科的主营业务与增长
合肥高科专注于家用电器专用配件及模具的研发、生产和销售，产品广泛应用于大型家电领域。2024H1实现营收5.31亿元，同比增长15.14%，归母净利润同比增长18.61%。
关键观点2: 家电“以旧换新”政策与大型家电出口改善
家电“以旧换新”政策和大型家电出口改善双重驱动，拉动结构件需求增长。公司受益于这些政策，业务有望持续增长。
关键观点3: 深度融入海尔供应链与开拓多元化市场
公司深度融入海尔供应链，并紧抓新能源发展机遇，开拓了新能源及汽车、装备制造等领域的多元化市场，实现了业务的多元化发展。
关键观点4: 公司的财务表现与增长预期
公司财务表现稳定，毛利率和净利率均稳步增长。我们预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到7334/8323/9600万元，对应EPS分别为0.81/0.92/1.06元/股，对应当前股价的PE分别为12.2X/10.7X/9.3X。我们看好公司的未来发展，给予“增持”评级。
文章预览
导读 ● 逆风期尚未结束，指数持续缩量调整，红利高股息策略再度占优 ● 专精家电金属结构件和模具， 2024H1实现营收 5.31亿元（+15.14%） ● 家电“以旧换新”政策+大型家电出口改善双轮驱动，拉动结构件需求增长 ● 深度融入海尔供应链，同时紧抓新能源发展机遇，开拓多元化市场 ⭐文末研究合集 | 我们专注新三板、北交所研究10年🏆 报告摘要 ● 专精家电金属结构件和模具， 2024H1实现营收 5.31亿元（+15.14%） 合肥高科是从事家用电器配件及模具的模块化生产的服务商，终端覆盖冰箱、电视机、空调、洗衣机等大型家电。2024H1实现营收 5.31亿元（+15.14%），归母净利润 3676.01万元（+18.61%）。我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为 7334/ 8323/ 9600 万元，对应 EPS 分别为0.81 / 0.92 /1.06元/股，对应当前股价的 PE 分别为 12.2X / 10.7X /9.3 X。 我们看
………………………………
