降久期、降杠杆、降仓位——债基2024Q3季报分析｜国盛固收杨业伟团队

文章预览

公募债基 2024 年三季报已经披露完成，资产配置行为发生哪些变化呢？本文对此进行统计描述分析。 三季度中长期债基规模增加，债基规模整体下降。 截至 2024 年三季度末，中长期纯债基、短期纯债基金、一级债基、二级债基资产净值分别为 6.37 万亿、 12801 亿元、 7684 亿元、 7057 亿元，较二季度分别增加 404 亿元、减少 2124 亿元、减少 396 亿元、减少 507 亿元。四类主要债基资产净值合计 91234 亿元，较上季度价减少 2624 亿元。 9 月底股市上涨，在股债跷跷板效应冲击下债市调整，导致债基减仓。 进一步看债基内部持仓结构，截至三季度，中长期纯债基、短期纯债基、一级债基、二级债基分别持有债券市值 7.70 万亿元、 1.44 万亿元、 8863 亿元、 7015 亿元，较二季度分别增持 4.91 亿元、减持 2295 亿元、减持 339 亿元、减持 546 亿元。仓位来看，前述四 ………………………………