存贷规模高增，业绩稳中有进—长沙银行2024年度业绩快报点评

主要观点总结

本文是关于长沙银行2024年度业绩快报点评的文章，文章从业绩、存贷规模、负债端、不良实现情况等方面对长沙银行进行了详细分析。分析师认为长沙银行在业绩稳中有进的基础上，零售潜力释放，估值上升空间打开，维持'买入'评级。同时，也提示了一些风险点。

关键观点总结

关键观点1: 长沙银行2024年业绩概况

长沙银行在2024年度业绩方面实现了增长，营收和归母净利润均实现同比增长。其中，营收同比增长4.57%，归母净利润同比增长6.92%。存贷规模也实现了高增，资产端和负债端都有显著增长。

关键观点2: 资产端和贷款情况

长沙银行资产端信贷实现两位数同比增长，贷款总额也实现了增长。非信贷类资产占比提升，预计公司在利率债投资规模上会有所增加。负债端存款也实现了大幅增长。

关键观点3: 不良实现双降，拨备情况

长沙银行不良实现双降，即不良贷款率和不良贷款额都实现了下降。同时，公司的拨备覆盖率也保持在较高水平，风险抵补能力保持夯实，为业绩增长提供了有效支撑。

关键观点4: 估值和投资建议

分析师认为长沙银行的零售潜力释放，估值上升空间打开。预计公司的归母净利润增速和EPS都将有所增长。综合考虑公司历史PB（LF）估值中枢和基本面情况，维持公司合理价值观点不变。同时提醒投资者注意相关风险点。

文章预览

欢迎关注、标星，以便更快获得我们研究推送 广发证券银行分析师 倪军、李文洁 核心观点 长沙银行披露2024年度业绩快报， 24A业绩增速边际提升。 24A营收同比增长4.57%，增速较24Q1-3提升0.7PCT；归母净利润同比增长6.92%，增速较24Q1-3提升1.1PCT；24Q4单季度营收、归母净利润同比分别增长6.84%、10.79%，增速较24Q3分别提升1.9PCT、1.1PCT，经营效益稳中有进。 存贷规模高增。资产端，24A信贷实现两位数同比增长，增速环比有所回升。 24A总资产和贷款总额同比分别增长12.45%、11.61%，增速较24Q3末环比分别提升2.1PCT、0.3PCT。24Q4总资产和贷款单季增量分别为239亿元、19亿元，同比分别多增215亿元、16亿元。 结构上，非信贷类资产占比提升 ， 24年末贷款占总资产比重47.5%，较24Q3末回落0.8PCT，考虑到24Q4政府债发行力度较大，预计公司加大利率债投资规模，受益于24年12 ………………………………