上证50股指期权：构建无风险套利组合的终极指南！

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股指期权转换套利 转换套利是指持有现货（期货多头）的同时，买入同一标的合约相同数量的看跌期权，同时卖出相同数量、相同行权价的看涨期权。 实际上买入看跌期权，同时卖出相同数量、相同行权价的看涨期权称为合成期货空头，因此转换套利实际上是赚取现货（期货多头）跟合成期货空头之间的价差。 上证50股指期货和上证50股指期权标的相同，即都是上证50指数；同月份的股指期货和股指期权在同一天到期，设置相同的交割结算价，均按照现金交割机制，上证50股指期权为欧式期权。 但上证50股指期权合约乘数为100，上证股指期货合约乘数为300。 因此投资者按照1∶3比例构建上证50股指期货和股指期权转换套利策略。 由于转换套利需要在相对较短的时间内成交3腿合约，对合约流动性和硬件要求相对较高。 本文提出利用股指期货和股指期 ………………………………