为什么今年有些中性策略表现更好？

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基于跟踪池子里的样本，看下来有这么几个原因： 1、比别人有更好的超额 擅长端到端做日内选股alpha，比如最近的两家网红。 日内股指策略，比如95%仓位做中性，5%仓位做股指，日内头寸在-80%到120%波动，收盘时多空敞口对齐。 这类策略在9 .26 会有很好的收益 ， 覆盖中性策略部分的亏损。 2、对冲成本控制得更好 俗称基差管理，做法可以概括为：通过检测基差环境，极端时触发信号进行基差的调整，比如2月份双平（多头、空头都平仓），仓位降低了，回撤当然小了。9月底平掉一部分期货空头，暴露一部分净多头头寸，在那几天能获得正收益。 另一种方法是混合中性，今年有一些管理人在这么干了（比如量派），即300，500，1000中性的比例是灵活变化的，选择基差和超额性价比比较高的来做。比如500基差不好，而1000基差很好，那么策略就偏向1000 ………………………………