【匠心家居】24H1盈利能力逆势提升，首批店中店开始落地

主要观点总结

公司发布2024年中报，营业收入、归母净利润等财务数据表现良好，各项指标同比有所增长。同时，公司在各项业务、客户开拓、品牌建设等方面也取得一定进展。但存在原材料价格波动、大客户订单波动等风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 财务表现

公司2024年中报实现营业收入12.1亿元，同比增长27.7%。归母净利润和扣非归母净利润分别为2.9亿元和2.6亿元，同比分别增长41.8%和-48.1%。单二季度表现同样亮眼，实现收入和净利润的稳健增长。公司整体毛利率、净利率等财务指标有所提升，期间费用得到控制。

关键观点2: 业务进展

公司在智能电动沙发和电动床等核心业务上实现高速增长，智能电动沙发业务同比增长35.6%，占比提升至77.5%。此外，公司在客户开拓和品牌建设方面也取得显著进展，成功获得新客户的支持，并在美国建设自主品牌，店中店开始落地，高端产品线陆续出货。

关键观点3: 风险提示

公司面临原材料价格波动、大客户订单波动和汇率波动等风险。招商证券对本公众号所载资料不承担任何形式的责任，且提醒读者自行评估接收相关内容的适当性，并留意可能存在的风险。

文章预览

公司发布 2024 年中报，收入增速亮眼，利润逆势提升。 2024H1公司实现营业收入12.1亿元，同比+27.7%，归母净利润/扣非归母净利润为2.9/2.6亿元，同比+41.8%/+48.1%。 摘要 公司发布 2024年中报。 2024H1公司实现营业收入12.1亿元，同比+27.7%，归母净利润/扣非归母净利润为2.9/2.6亿元，同比+41.8%/+48.1%，每股收益为1.7元。公司单2024Q2实现营业收入6.5亿元，同比+25.2%，归母净利润/扣非净利润1.6/1.4亿元，同比+31.9%/+28.9%。 毛利率同比上行，财务费用带来正向贡献，净利率增幅更明显。 2024年H1公司实现毛利率33.2%，同比+1.8pcts，期间费用率7.4%，同比-2.0pcts，销售/管理/研发/财务费用率分别为3.1%/3.5%/4.8%/-4.1%，同比+0.6/+0.8 /-1.1/-2.2pcts，实现净利率23.6%，同比+2.4pcts。单24Q2来看，公司实现毛利率33.1%，同比+0.5pct，期间费用率6.8%，同比-0.7pct，销售/管理/研发/财务费用率分别 ………………………………