【广发非银】中国太保三季报点评：投资推动利润大增，价值增速持续扩大

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中国太保公布三季报，受益权益市场底部回升，公司持有公开市场权益的收益明显上升，推动前三季度归母净利润同比+65.5%；价值方面，前三季度NBV同比+37.9%，其中新单保费增速受益预定利率的切换由负转正，同时渠道结构改善推动价值率提升 核心观点 公司发布三季报：1-3Q归母净利润同比+65.5%，NBV同比+37.9%。 资本市场上涨助推净利润大幅增长，全年预计有望维持较高增速。 公司Q3单季度的归母净利润为131.8亿元，同比+173.6%，快于Q2的翻倍增速（+99.4%），原因在于：公司投资资产持有股票+基金占比为11.7%（截至24H1），且大部分（9.8%）计入FVTPL，因此9月24日国新会释放资产端积极信号后，权益市场底部回升推动股票和基金的公允价值大幅上升，推动总投资收益率同比+2.3pct至4.7%（未年化）；另外去年权益市场持续回撤导致同比基数较低，23Q3单季度的 ………………………………