主要观点总结
Deepseek打破了美股七姐妹的AI护城河，提供了更性价比的方案，加速了AI技术向应用端的转化。短期内降低了对高端芯片的需求，但长期来看，应用场景扩散后算力需求增长。Deepseek让外资对中国科技股重新认知，带动港股科技板块重估。但也加剧了中美科技战和新的贸易摩擦，需注意出口下行风险及政策调整。股票市场对AI应用反映积极，消费和周期行业面临挑战。债券长债依然坚挺，但资金面紧平衡，需注意汇率和宽松意图。
关键观点总结
关键观点1: Deepseek打破了美股七姐妹的AI护城河
Deepseek提供了更具性价比的方案，加速了AI技术的转化。
关键观点2: Deepseek短期降低高端芯片使用，长期算力需求增长
应用场景扩散后，对算力的需求会增加，长期看来高端芯片的代工需求会推动相关产业发展。
关键观点3: Deepseek引发外资对中国科技股的新认知，带动港股科技板块重估
这一事件对外资认知中国科技股产生了积极影响，但也加剧了中美科技战和新的贸易摩擦。
关键观点4: 市场反应
股票市场对AI应用反映积极，消费和周期行业面临挑战。债券长债依然坚挺，但资金面紧平衡，需注意汇率和宽松意图。
文章预览
Deepseek 打破了美股七姐妹的 AI 护城河 提供了更具性价比的方案，戳破了七姐妹烧钱的泡沫 同时因开源， AI 技术向应用端转化的速度得以加快 资产定价的主要驱动力从“卖铲子”的转向应用场景 尽管 deepseek 通过算法的优化，短期降低了高端芯片的使用 但长期看，应用场景扩散后，算力的需求会不降反升 高端芯片的代工需求推动了中芯的股价 更重要的是，这次 Deepseek 让外资对中国的科技股有了新的认知，带动了港股科技板块的重估 但另一面，这也对应了两点： 1 、中美之间的科技战会加剧，反制措施会来得更猛更激烈 2 、新的贸易摩擦已开启，但因现在的形势还不错（六代机、 deepseek ），大规模的逆周期调节的必要性下降，至多是针对出口下行后的政策微调了 很明显，债券、股票和商品相信的都是后面的故事 股票仅对 AI 应用做出了积极的反
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