朱晓喆、马强 | 证券服务机构部分连带责任的理论基础与效果展开

文章预览

好文推荐 文章来源： 《南大法学》2024年第5期 作者简介： 朱晓喆，上海财经大学法学院教授、副院长，法学博士；马强，上海交通大学凯原法学院博士后研究人员，法学博士 摘 要： 在证券虚假陈述中，证券服务机构应承担何种责任，历来存在争议。按照看门人理论，证券服务机构能够直接决定证券上市发行，故应承担完全连带责任。但在当前资本市场实践中，证券服务机构的地位更接近“担保人”，应以此作为其承担责任的法理基础。按照担保人理论，证券服务机构仅在其专业领域内担保信息的真实可靠，这为限制证券服务机构责任提供了正当性基础。按份责任与补充责任虽能起到限制责任的效果，但不利于平衡各方主体的利益。部分连带责任不违背民法基本原理与《证券法》第163条，并且能在限制证券服务机构责任的同时，实现对投资者的 ………………………………