一些信息 0808

主要观点总结

文章主要关于长债、存量博弈和其他市场动态。长债方面，存在一些问题如银行净息差压力、资金空转和可能出现的系统性风险。存量博弈方面，北向资金流入但市场下午缩量下跌，市场情绪低迷。此外，还包括其他市场动态如摩根大通全球套利交易平仓情况、德国飞行汽车公司在中国市场的预期订单等。

关键观点总结

关键观点1: 长债的相关问题

文章指出长端利率下行太快会导致银行净息差压力大、资金空转和易出现系统性风险等问题，特别是城商行农商行配债可能存在大面积亏损风险。

关键观点2: 存量博弈及市场情绪

文章提到北向资金流入但市场缩量下跌，表明市场情绪低迷。存量博弈中，大家对明天的促消费发布会预期较低，并提到了相关股票的走势和叙事锐减的情况。

关键观点3: 其他市场动态

文章还涉及其他市场动态，包括摩根大通全球套利交易平仓情况、德国飞行汽车公司在中国市场的预期订单等，展示了市场的多样性和复杂性。

文章预览

1、关于长债。这两天相关新闻较多，炒股的似乎并不是太在意，但还是简单提一下：长端利率下行太快，会有几个问题，一是 银行净息差压力比较大 ；二是 资金空转 逻辑，大家都去买长债，实体融资比较差；三是容易出现 系统性风险 ，比如现在城商行农商行疯狂配债，如果后面利率抬升，容易大面积亏损，类似 硅谷银行 。 2、继续存量博弈。今天 北向流入11亿 。上午的时候，看到贵州茅台什么的在涨，以为今天会是一个北向大幅流入，指数全天上涨的一个走势，结果没想到下午缩量跌回来了…… 今晚能明显感觉到市场情绪比较低迷，各种群里的各种叙事 （吹票） 锐减：1）中芯业绩超预期，且 Q3指引 不错（ 周二有传半导体要有什么补贴，无法求证） ，日本地震的影响目前不太清楚，茅台分红超预期；2）大家对明天这个促消费发布会预期 ………………………………