长端过度买入后怎么看

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//   核心结论   // 债 市方向结论 本周长端利率震荡偏下行，我们的量化模型持续分化，但多个指标显示短期内长端利率可能存在一定的过度买入情况。一方面，随着基金公司对长端利率债的持续净买入，中长期纯债型基金的久期因子系数连续三周上行，目前已高于4月下旬左右的水平，另一方面，30年国债换手率在当前偏震荡的行情中出现了明显的上行，该指标上一次出现翘尾形态（在下行趋势后出现边际上行）也出现在4月下旬。从动量模型来看，当前7年期和10年期国债的20日动量已经进入25%以下过热区间，近500期数据反映该状态下长端短期利率变动幅度高于均值，短期内长端品种的过度买入可能会影响其性价比，在择券上建议更加灵活一些。 量化模型结论 从模型整体结论来看，短期债市存在长端利率下行过快的情况，后市长端利率可能存在一 ………………………………