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50ETF与股指期权合成期货:揭秘基差套利中的机会解析

期权时代  · 公众号  ·  · 2024-06-23 16:11

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伴随着我国金融期权市场品种上新的提速,在基差交易风险较低的环境下,机构投资者积极寻找股指期权市场和股票市场中的基差交易机会。 本文通过股指期权的组合来合成期货头寸,构建ETF和股指期权合成期货头寸之间的基差套利策略,发现目前50ETF和股指期权市场存在套利的机会和空间。 来源:期货日报 01 股指期权交易数据高于对应股指期货 2023年,上证50ETF期权是我国金融市场上流动性最为充足的期权品种,上交所的沪深300ETF期权、深交所的创业板期权紧随其后,上交所的中证500ETF期权流动性排名第四,科创板的50ETF期权流动性排名第五。 中金所的股指期权由于对应的合约份额较大和限仓等制度,成交表现相对较弱。不过,由于股指期权存在现金结算等优良制度,机构投资者操作意愿日趋增强。 表为2022年和2023年股指期权日均交易数据 股指 ………………………………

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