【华安策略丨周观点】市场震荡以待政策发力，配置关注泛TMT催化机会

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主要观点 IDEA 海外衰退担忧和流动性风险解除，外部制约减弱。而国内经济基本面偏弱，市场延续震荡态势，等待政策发力支撑。配置上，泛TMT有望演绎阶段性催化机会，关注通信、传媒、电子；“新质生产力”主题反复活跃；汽车、房地产阶段性机会；中期坚定下半年景气方向，包括有色（工业金属 & 贵金属）、公用事业（电力）、煤炭、农牧（生猪）。 市场观点： 基本面延续弱势，市场震荡以待政策发力 基本面延续弱势，市场震荡以待政策发力。 7月宏观经济、金融数据延续弱势但并未超预期下行，对市场冲击有限。海外风险偏好有所改善，特别是海外衰退担忧和流动性风险解除，对市场形成小幅支撑。临近8月下旬，随着决策层逐步休整完毕，政策有望进入一轮集中出台和发力期。 市场热点1：如何看待7月经济、社融数据及央行表态？ 7月 ………………………………