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【华金策略邓利军团队-点评报告】加仓电力设备、非银,减仓公用事业、有色

华金策略研究  · 公众号  · 金融 科技投资  · 2024-10-27 15:01

主要观点总结

本篇报告主要从基金持仓、市场预期和政策影响等方面,对近期市场动态进行了深入分析和解读。报告指出,三季度主动偏股型基金整体权益仓位上升,主板持仓比明显下降,创业板和科创板仓位上升。全部主动偏股基金加仓电力设备、非银,减仓公用事业、有色金属。此外,预计部分科技成长及消费四季度持仓可能回升,而历史经验、政策超预期变化和经济修复不及预期等风险需引起关注。最后,报告还提供了关于投资策略和风险提示的详细信息。

关键观点总结

关键观点1: 一、基金持仓情况

三季度主动偏股型基金整体权益仓位上升,主板持仓下降明显,创业板和科创板仓位上升。

关键观点2: 二、行业配置变化

全部主动偏股基金加仓电力设备、非银,减仓公用事业、有色金属。百亿元级别主动偏股基金加仓更为明显。

关键观点3: 三、市场预期变化

预计科技成长行业和部分消费行业四季度基金持仓可能回升,受益政策提振和市场景气提升。

关键观点4: 四、风险提示

历史经验未来不一定适用、政策超预期变化和经济修复不及预期等风险需警惕。


文章预览

事件点评 投资要点 🔷 三季度整体仓位上升,主板持仓占比明显下降,创业板和科创板仓位上升。 首先,2024Q3主动偏股型基金整体仓位为85.1%,较二季度有所上升。其次,主板持仓占比明显下降,创业板和科创板仓位上升:主板仓位较2024Q2的72.2%下降了3.4pcts,创业板仓位较2024Q2的17.5%上升了2.5pcts,科创板仓位较2024Q2的9.8%上升0.9pcts,北证仓位相较2024Q2小幅下降了0.04pcts 。 🔷 三季度全部主动偏股基金加仓电力设备、非银、汽车、地产,减仓公用事业、有色金属、机械。 (1)从持仓占比来看,截至2024Q3主动偏股型基金仓位TOP5的行业分别为电子、电力设备、医药生物、食品饮料和汽车。(2)从仓位变化来看,持仓增加的TOP5行业分别为电力设备、非银、汽车、房地产和家用电器;持仓下降的TOP5行业分别为公用事业、有色金属、机械、电子、农林牧渔 ………………………………

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