如何像索罗斯一样在30年间穿梭牛熊

文章预览

索罗斯，全世界最成功的宏观对冲基金经理，92年狙击英镑，一战成名，被誉为“击垮英格兰银行的人”。一生充满了传奇色彩，引来无数人研究其投资风格及理论。 量子基金在他的掌管下，据说维持了30年平均年化收益30%的成绩。但鲜少有资料对其管理的基金进行量化分析，究竟这么好的表现是运气，还是真的来自于系统性的坚持某种投资方法所得。 索罗斯 - 伟大的趋势跟踪先驱 带着这样的疑问，AQR的同仁们对量子基金1985年3月开始至2004年5月这20年的表现进行了归因分析，如下图。 在这20年间，竟然有高达14.2%的年化收益来源于趋势跟踪（Trend）。 3.5%来自于股票市场内的横向动量（Cross Sectional Momentum），10.8%来自于大类资产的 ………………………………