A股延续羸弱，股商走势分化(2024.09.09-2024.09.13)

主要观点总结

本文是对私募管理人观点分享的总结，涉及宏观经济、政策、资金、市场走势等方面的分析。主要观点包括：近期各项宏观经济指标走弱，市场情绪进一步走弱；政策端随着9月联储降息，国内货币政策空间打开；资金端，外资回流概率不大，国家队、险资等被动资金仍是主力；市场回暖缺乏支撑，可沿着基本面有望改善的方向低位布局；当前国内股市处于底部区域，具备较好的中长期性价比；海外市场方面，美国降息周期开启，对全球市场产生影响。

关键观点总结

关键观点1: 宏观经济指标走弱，市场情绪下降

近期各项宏观经济指标均出现走弱，前期表现强势的板块也出现明显跌幅，市场信心修复需要更多积极因素支持。

关键观点2: 政策与资金合力尚未形成

政策端随着9月联储降息，国内货币政策空间打开，期待货币与财政政策发力。资金端，外资回流概率不大，国家队、险资等被动资金仍是主力，但尚未形成合力。

关键观点3: 市场走势预测及策略

当前市场处于底部区域，具备中长期性价比，可沿着基本面有望改善的方向低位布局。同时关注政策发力节奏和落地情况，以及海外市场的影响因素。

关键观点4: 海外市场的影响因素

海外市场受美联储降息、美国大选等因素影响较大，短期内可能出现高波动状态。需要关注首场大选辩论等重要事件，做好不同情景预案。

文章预览

私募管理人观点分享 康曼德 近期各项宏观经济指标均出现走弱，指数回调，市场情绪进一步走弱。前期表现较为强势的银行等板块近两周也出现明显跌幅，底部特征明显。但是信心修复仍需更多积极因素支持，政策出台的必要性进一步提升。政策端，随着 9 月联储即将开启降息，外部信号趋于明朗，国内货币政策空间打开，期待货币与财政政策发力。资金端，外资在国内经济预期不稳下回流中国的概率不大，而国家队、险资等其他被动资金将仍是主力。综上，政策与资金的合力尚未形成，市场回暖暂时缺乏支撑，当前可沿着基本面有望改善的方向低位布局，等待市场企稳转向。 星石 当前市场表现偏弱，主要受内外两方面因素影响。内部因素包括经济基本面压力较大，财政与货币政策效果显现较慢，以及新增政策未能快速落地等；外部因素包括美 ………………………………