期权DELTA攻略：产业企业的盈利之道

主要观点总结

本文介绍了期权价格对标的价格变化的敏感度（DELTA）在产业企业风险管理中的应用。文章详细阐述了静态和动态Delta对冲策略的操作方式，并以铜期权为例，说明了逐日动态Delta对冲策略的具体操作。该策略通过不断调整期权和现货的比例，使组合的Delta趋于0，以增强期权与现货组合价值的稳定性，规避等量对冲策略的缺陷。文章还指出，动态Delta对冲策略适合短期波动剧烈的行情，但在行情平淡时可能发生亏损。

关键观点总结

关键观点1: 期权与现货组合的DELTA衡量产业企业面临的方向性风险。

Delta是对冲策略中的重要工具，通过调整期权和现货的比例，可以使组合面临的风险最小化。

关键观点2: 动态Delta对冲策略的操作方式。

动态Delta对冲策略包括固定时间调整、根据标的价格变化调整和根据组合Delta阈值调整三种方式。企业需要不断监测并调整期权和现货的比例，以使组合的Delta趋于0。

关键观点3: 逐日动态Delta对冲策略的应用案例。

以铜期权为例，通过逐日动态Delta对冲策略，企业可以实现期权端盈利高于现货端亏损，该策略在短期波动剧烈的行情中表现较好。

关键观点4: 风险提示。

以上观点仅作为学习交流使用，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

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